10月24日下午，由北京工商大学经济学院金融系和数字金融团队共同承办的数字金融国际学术交流会在良乡校区经济学院北302金融系会议室顺利召开。会议由经济学院金融系系主任、数字金融团队核心成员郭娜副教授主持，特别邀请了约克大学金融学教授Peter Smith、约克大学劳动经济学教授Karen Mumford、梅西大学经济学与房地产学副教授Iqbal Syed、迪肯大学副教授Xueli Tang、加州州立大学金融学副教授Arsenio Staer以及伊利诺伊理工大学金融学副教授Tao Wu等六位国际专家出席本次会议，数字金融团队成员张正平、樊鹏英等经济学院师生代表全程参会。

会议伊始，邸玉娜副院长代表学院致辞，她介绍了经济学院学科建设及国际学术交流的主要做法，强调本次国际学术交流对推动学科发展、拓宽师生学术视野的积极意义，并对参与会议的国内外学者表示热烈欢迎。

学术交流环节中，首先，张书宇副教授报告了题为“Foreign Exchange Volatility and Stablecoin Behavior”的论文，该文结合2025年美国GENIUS法案，提出稳定币兼具制度套利工具与数字网络节点的双重属性，并利用2020年1月至2025年5月的数据实证检验发现，外汇波动通过制度壁垒、数字网络两个作用机制推动稳定币的使用，且稳定币与黄金呈替代效应、与比特币呈互补效应。针对该文，Peter Smith、Xueli Tang等与会学者围绕外汇波动滞后项的经济含义、俄乌战争控制变量的实证意义等问题展开深入探讨。

随后，方盈赢副教授分享了题为“Does Bank's FinTech Innovation Affect its Stability?”的最新研究成果，该研究基于2015-2022年90家中国商业银行数据，以银行金融科技相关专利衡量创新水平，采用中国银行业协会推出的稳定性评价指数衡量银行稳定性，实证检验发现金融科技创新能显著提升中国银行的稳定性，且该效果在大型银行与上市银行中更明显，同时金融监管强度与银行业竞争程度对这一关系具有调节作用。Arsenio Staer、Iqbal Syed等与会学者就专利指标能否全面反映创新水平、中小银行如何平衡科技创新与合规成本等实际问题提出疑问，方盈赢老师从技术内涵与成本分摊机制等角度进行了回应。

接着，来自伊利诺伊理工大学的金融学副教授Tao Wu，以“An Equilibrium Model with Buy and Hold Investors”为题进行报告。在报告中，Tao Wu考虑了动态资产配置者与买入持有投资者两类主体，通过对比完全市场、有限参与和买入持有三种经济场景，发现买入持有模型能够同时产生低无风险利率与高夏普比率，并且股票收益和利率波动率更贴合现实。Peter Smith、Xueli Tang、郭娜等人围绕风险厌恶系数的选择、无风险利率等进行了精彩的讨论。

之后，加州州立大学的金融学副教授Arsenio Staer以“Stakeholder Orientation and Insider Trading”为主题作报告，其研究主要聚焦州级选区法规对内部人交易的影响，认为该法规赋予公司董事会考虑非股东群体利益的权利并提供法律保护，实证结果显示州级选区法规对与管理层机会主义内部人交易呈负相关，可降低15%-25%的机会主义买入概率，同时还能减少29%的证券集体诉讼与25%的财务错报概率。Iqbal Syed、Arsenio Staer、Karen Mumford等专家针对该论文州级选区法规的衡量等问题进行了讨论。

 

 

紧接着，姜佳彤老师带来了题为“Does Low-carbon Transition Disclosure Inhibit the Corporate Financialization?”的学术报告，该文系姜佳彤老师与数字金融团队赵峰教授等合作完成的成果，研究发现低碳转型信息披露能显著抑制企业金融化，其作用机制包括成本治理与投资替代，并且该抑制效应在有金融背景高管、严监管环境、高污染行业及欠发达地区企业中更明显。Arsenio Staer、Peter Smith等学者进一步追问了欠发达地区企业面临的现实困境、成本治理机制的理论界定等问题，姜佳彤老师从绿色信贷政策的长远效益等角度对上述问题进行了回应。

最后，博士生朱兵报告了题为“Do Words and Deeds about Digital Transformation Affect China's A-share Market Liquidity?”的研究论文，该文是与数字金融团队成员王爱萍副教授合作完成的，论文以2011-2021年中国A股非金融上市公司为样本，采用面板门槛回归方法进行了实证检验，研究发现数字化转型言行差异通过投资者关注门槛起作用，当投资者关注程度较低时对股票流动性呈正向影响，当关注程度超过阈值则转为负向影响。Peter Smith、Arsenio Staer等与会专家围绕该文变量的测度方法等问题进行讨论。

 

 

本次数字金融国际学术交流会的成功举办，不仅为数字金融团队师生提供了高水平的学术交流机会，促进了数字金融领域前沿研究成果的分享与探讨，同时也是北京工商大学经济学院金融系持续提高国际化学术交流的重要成果，对推动学科发展、提升师生学术研究能力具有重要意义。

撰稿：许聪、樊鹏英

审核：张正平、郭娜

审定：邸玉娜